Un CEDEAR es una acción argentina que permite invertir en grandes empresas internacionales como Google, Facebook y Disney sin tener que mantener una cuenta en el extranjero.
Los CEDEAR pueden ser emitidos por bancos de captación de valores autorizados (cajas de valores), bancos comerciales o de inversión y sociedades financieras autorizadas por el Banco Central de la República Argentina (BCRA). Los Cedears se crearon como una oportunidad de inversión a finales de los años 90 y uno de sus puntos fuertes es que la empresa no está vinculada a la situación económica del país. Los inversores de Cedears tienen posiciones en industrias y empresas líderes mundiales como IBM, Microsoft y ExxonMobil.
Los inversores en Argentina pueden diversificar sus carteras en base a los Cedears. Estos certificados representan valores de otros mercados que no cotizan en el mercado financiero argentino.
Así, los inversores locales del país pueden comprar acciones de Apple o Coca-Cola sin tener una cuenta en Estados Unidos.
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¿En qué CEDEARs merece la pena invertir?
Como con todos los instrumentos de inversión, primero debe analizar sus expectativas de rentabilidad y riesgo con la ayuda de un asesor financiero, así como el tiempo que desea invertir. En general, es importante elegir acciones de empresas que sean muy líquidas, es decir, que se puedan comprar y vender acciones continuamente. Las empresas más conocidas del mundo suelen tener una gran liquidez, por ejemplo en tecnología, servicios de comunicación y sanidad.
Por lo tanto, la elección de un CEDEAR con poca liquidez puede provocar retrasos e incertidumbre sobre el momento de la compra de los certificados que se van a vender. Antes de comprar o vender un CEDEAR, debe saber que el CEDEAR tiene un factor de conversión, es decir, el CEDEAR no es igual a una acción en un mercado extranjero, sino que, por ejemplo, el CEDEAR de Apple en la Bolsa de Buenos Aires es igual a una décima parte de la acción de Apple en el mercado de valores Nasdaq, por lo que el factor de conversión es 10. Sin embargo, el factor de conversión es diferente para cada empresa. Algunos ejemplos. Abecedar – 5, Mercado Libre – 2, McDonalds – 4.
Ventajas de los CEDEARs
Uno de los aspectos ventajosos de estos instrumentos es que pueden denominarse en moneda local (pesos) sin perder la posibilidad de operar en los mercados extranjeros. También proporcionan una cobertura contra las fluctuaciones de los tipos de cambio, ya que el tipo de cambio incorpora indirectamente las variaciones del tipo de cambio al contado, es decir, el tipo de cambio resultante de la compra y venta de los activos negociados en el extranjero.
Por otra parte, estos instrumentos permiten compartir los riesgos locales en el ámbito de la inversión, ya que el tipo de cambio depende de la evolución macroeconómica del país en cuestión y, por supuesto, del valor de los títulos extranjeros, que está estrechamente vinculado a la propia gestión de la empresa. Otra ventaja es que estas empresas suelen pagar sus dividendos en dólares estadounidenses, lo que permite recibir los ingresos en moneda extranjera.
Cómo elegir los CEDEARS
Hay varias cosas a tener en cuenta a la hora de elegir un cedear. El primero y más importante es entender el sector de la empresa. Si se trata de un sector con posibilidades de crecer, tiene sentido elegir un instrumento que sea relevante para ese sector.
El segundo dato importante es el país en el que se encuentra la empresa para determinar si se trata de un país con una situación macroeconómica estable y con buenas perspectivas; si es así, la cotización de la empresa será menos volátil. También se analizó el balance de la empresa, su consejo de administración y sus planes de inversión. En segundo lugar, como esta inversión es una cobertura contra el elevado riesgo de cambio del país, es importante tener en cuenta las fluctuaciones del tipo de cambio.
Por último, también hay que tener en cuenta el volumen de negociación de este CEDEAR, es decir, el número de compras y ventas en un día medio de mercado. ¿Por qué es importante? Si quiere comprar un producto CEDEAR, puede hacerlo fácilmente, pero si quiere venderlo, no podrá hacerlo si no hay volumen o no hay compradores que quieran su producto CEDEAR.
Diversificación del dinero
En tiempos de volatilidad e incertidumbre, es más importante que nunca diversificar sus ahorros en diferentes tipos de inversiones. Si vive en un país en el que los precios de las acciones y la normativa son muy volátiles, se aplica mucho el principio de «poner los huevos en diferentes cestas». Requiere activos de otros países. Como no somos expertos en la fijación de precios de los activos, podemos recurrir a los fondos de inversión que incluyen una amplia gama de activos y cuyas inversiones son gestionadas por especialistas experimentados en la materia.
¿Por qué invertir en CEDEAR?
Los tipos de cambio del CEDEAR son los siguientes. Se necesitan X CEDEAR para comprar una acción de Apple y XX CEDEAR para comprar una acción de Alphabet (Google). Cuando un inversor compra CEDEARs, suele tratar de invertirlos en valores líquidos que son fáciles de negociar en certificados. Cuanto mayor sea la visibilidad de la empresa, mayor será su liquidez. En la Bolsa de Buenos Aires, las acciones equivalentes de las empresas estadounidenses pueden variar de 1/10 a 1/2 acción, mientras que las acciones equivalentes de las empresas brasileñas se agrupan en bloques de 1000 acciones
