¿Dolar o plazo fijo? ¿cual es la mejor opcion para el mejor rendimiento? El mercado ya está pensando en subir los tipos de interés. Aunque los analistas dicen que no estabilizará la inflación, los pequeños ahorradores ya están analizando cuál es la mejor opción: una prórroga o un cambio de estrategia.
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El Banco Central ya ha subido los tipos de interés cuatro veces este año
El último ajuste, que se produjo el 13 de abril, fue de 250 puntos básicos, fijando el nuevo tipo mínimo para los depósitos a 30 días en el 46%, lo que equivale a un tipo anual del 57,1%. Tras la publicación de los datos de la inflación de marzo y las previsiones de que el Índice de Precios al Consumo se mantendrá por encima del 4% en mayo y junio, los ahorradores comenzaron a analizar la mejor manera de proteger sus ahorros.
¿Dolar o plazo fijo? El mercado espera ahora una subida
Dada la aceleración de la inflación y la fortaleza de la moneda paralela la semana pasada, se espera que el Banco Central apoye las inversiones en pesos para evitar un desplazamiento hacia el dólar estadounidense. Según un reciente informe de Consultora LCG, el Gobierno insiste en esperar hasta que la inflación mejore. Sin embargo, la aceleración del tipo de cambio, el ritmo de absorción del componente inercial y la subida de los tipos de interés hacen pensar que la inflación no superará el 5% en los próximos meses. Por tanto, los tipos de interés deben subir.
Hay que recordar que el Banco Central está vinculado por un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional, que establece un objetivo de tipo de interés real positivo. Mientras los tipos de interés sean negativos, el ahorro en pesos no podrá aumentar lo suficiente. Los ahorradores se enfrentan hoy a una pérdida del 3,37% del dólar frente al peso y a una pérdida del 3% en los depósitos a plazo fijo debido a la inflación. Pero otra subida de los tipos de interés podría cambiar esta ecuación.
¿Cuál es la solución: Dólar, plazo fijo o acciones?
Depósito a plazo fijo tradicional: con los tipos de interés actuales, un depósito mensual de 20.000 dólares vale 20.756 dólares, lo que supone una rentabilidad de alrededor del 3,78%, muy por debajo de la inflación. Si se mantiene el tipo de interés actual y el ahorrador reinvierte todo lo que recibe -el principal y los intereses- cada 30 días, los cálculos muestran que ganará un 57,07% más de pesos dentro de un año. Si invierte 10.000 dólares, tendrá más de 15.700 dólares al cabo de 365 días. La nueva subida de tipos en mayo da más margen a los ahorradores conservadores que no quieren «proteger» su dinero durante más de 30 días.
Bonos del Tesoro: Con la aceleración de la inflación, ésta es claramente la mejor opción. El plazo mínimo de la inversión es de 90 días. Sin embargo, el atractivo de una UVA es que estabiliza las subidas de precios trimestrales y el dinero no pierde poder adquisitivo porque el rendimiento está siempre «ligeramente por encima» de la inflación.
El banco central ha intentado frenar el acelerado el ritmo de devaluación:
Independientemente de la inflación, siempre será la mejor opción mientras la inflación siga conteniendo los salarios. Como el banco tiene que compensar tres meses de inflación y cobrar un interés adicional de al menos el 1% anual, la opción más atractiva es el rescate anticipado.
El banco central ha acelerado el ritmo de devaluación, pero el instrumento ajustado al CER parece ser la mejor opción por ahora. Para garantizar que el tipo de cambio no se quede atrás con respecto a otros precios de la economía, el banco central puede intentar ajustarse a la inflación.
El dólar, que lleva más de un mes estancado, seguirá presionado por las viejas y nuevas preocupaciones del mercado. En primer lugar, el banco central no ha conseguido aumentar sus reservas y está empezando a superar el objetivo del Fondo Monetario Internacional (FMI). En segundo lugar, la aceleración de la inflación está empezando a crear un entorno de incertidumbre, lo que lleva a los ahorradores a refugiarse en el dólar estadounidense, creyendo que subirá en consonancia con el aumento de los precios. Aunque el Banco Central no tiene intención de impulsar la inflación mediante una nueva devaluación, es cierto que el mercado paralelo puede contribuir a ello en los próximos meses hasta que mejoren las expectativas.
¿Plazo fijo o DÓLAR?: cuál es la mejor inversión hoy
Según los últimos datos disponibles, los depósitos a plazo ordinarios han rendido en torno al 13,5% entre septiembre y diciembre de este año, y los depósitos a plazo ajustados por UVA podrían aumentar este resultado en medio punto porcentual. Por otro lado, los beneficiarios del dólar unido habrían aumentado un 14%. Si el diferencial se redujera, la rentabilidad del dólar blue sería del 10,6%, en igualdad de condiciones, y pasaría a ser del 14%. Si la diferencia se amplía al 115%, el dólar subirá un 15,6% en el cuarto trimestre.
La mayor rentabilidad se produciría, por tanto, al final del segundo semestre, cuando la diferencia entre los dólares azules y los mayoristas alcanza el 110%, en cuyo caso la rentabilidad sería de casi el 36%. En segundo lugar se encuentra la rentabilidad fija ajustada a la UVA, con un 31,5% de rentabilidad en pesos, seguida de cerca por la rentabilidad fija en dólares, que subirá un 30% en el mismo periodo.
